استراتيجيات التداول الكمون منخفضة

منخفض الكمون التداول ☆
يسلط الضوء.
نقوم بتطوير مقياس جديد للتداول عالية التردد.
يشير تحليلنا التجريبي أن هفت مفيد لجودة السوق.
ويرتبط مقياسنا إلى حد كبير مع التدابير التي شيدت من مجموعة بيانات هفت ناسداك.
نحن نعرف النشاط المنخفض الكمون كاستراتيجيات التي تستجيب لأحداث السوق في البيئة ميلي ثانية واحدة، السمة المميزة للتجارة الملكية من قبل التجار عالية التردد على الرغم من أنه يمكن أن تشمل النشاط الخوارزمية الأخرى كذلك. نقترح إجراء جديد من النشاط المنخفض الكمون للتحقيق في تأثير التداول عالية التردد في بيئة السوق. ويرتبط مقياسنا ارتباطا وثيقا بتقديرات ناسداك المبنية على تجارة عالية التردد، ولكن يمكن حسابها من بيانات الرسائل المتاحة على نطاق واسع. ونستخدم هذا التدبير لدراسة كيف يؤثر النشاط المنخفض الكمون على جودة السوق سواء خلال ظروف السوق العادية أو خلال فترة من انخفاض الأسعار وارتفاع عدم اليقين الاقتصادي. ويشير تحليلنا إلى أن زيادة النشاط المنخفض الكمون يحسن من تدابير الجودة التقليدية في السوق - مما يؤدي إلى انخفاض الهوامش، وزيادة عمق العرض في كتاب ترتيب الحد، وتقليل التقلبات قصيرة الأجل. وتشير نتائجنا إلى أنه بالنظر إلى هيكل السوق الحالي لأسهم الولايات المتحدة، فإن زيادة النشاط المنخفض الكمون لا تحتاج إلى العمل على حساب المستثمرين على المدى الطويل.
تصنيف جيل.
اختر خيارا لتحديد موقع / الوصول إلى هذه المقالة:
تحقق مما إذا كان لديك حق الوصول من خلال بيانات اعتماد تسجيل الدخول أو مؤسستك.
تحقق من وجود هذه المقالة في مكان آخر.
نحن ممتنون لتعليقات من تارون كورديا (المحرر)، تشارلز جونز، أندرو كارولي، ألبرت مينكفيلد، سياماك مواليمي، مورين أوهارا، هارفي ويستبروك، حكم مجهول، وندوة (أو مؤتمر) المشاركين في شيكاغو الكمي التحالف / جمعية المحللين الكميين، المؤتمر المعني بالقضايا الراهنة في اللائحة المالية (جامعة نوتردام)، مدرسة كونسيل جونسون، كورنيل الهندسة المالية مانهاتن، ندوة كرياتس السوق المجهرية (آرهوس)، جامعة ايراسموس، كلية إسيك الأعمال، جامعة هومبولت، والاستثمار ومنظمة تنظيم الصناعة في كندا / مدرسة ديغروت، والمكتب الوطني للبحوث الاقتصادية مجموعة سوق المجهرية المجموعة، جامعة نيويورك، كلية روتجرز الأعمال، ساك كابيتال، جامعة تورونتو، واجتماعات جمعية التمويل الغربية، والاتحاد الاستشاري العالمي الاتحاد للإحصاءات التبادل المجموعة . تنويه: لم يتم دعم هذا البحث أو بتمويل محدد من قبل أي منظمة. وخلال الفترة التي تم فيها تطوير هذا البحث، قام جويل هاسبروك بتدريس (للتعويض) في برنامج تدريبي لشركة تعمل في تجارة عالية التردد، وعمل كعضو (غير معوض) للجنة استشارية كفتك بشأن التداول عالي التردد . يعمل جدعون سار كعضو (بدون تعويض) من اللجنة الاستشارية الاقتصادية في فينرا. تستخدم هذه الورقة بيانات ناسداك أومكس إيت التي تتوفر عادة عن طريق الاشتراك المدفوع للممارسين ولكن يتم توفيرها عموما دون أي تكلفة لأكاديميين. يستخدم قسم واحد من هذه الورقة أيضا بيانات عن التداول عالية التردد المقدمة عموما للأكاديميين دون أي تكلفة من قبل نسداق أومك.

أنت تعرف بشكل أفضل مصطلحات التداول عالية التردد.
ارتفاع اهتمام المستثمرين في التداول عالية التردد (هفت) مهمة للمهنيين الصناعة للتوصل إلى سرعة مع المصطلحات هفت. وهناك عدد من المصطلحات هفت أصولها في صناعة الشبكات / النظم الحاسوبية، والتي من المتوقع أن يكون ذلك بالنظر إلى أن هفت يقوم على بنية الكمبيوتر بشكل لا يصدق بسرعة والبرنامج للدولة من بين الفن. نناقش بإيجاز أدناه 10 شروط هفت الرئيسية التي نعتقد أنها ضرورية للحصول على فهم لهذا الموضوع.
المشاركة في الموقع.
تحديد أجهزة الكمبيوتر المملوكة لشركات هفت والتجار الملكية في نفس الأماكن حيث يتم توفير خوادم الكمبيوتر التبادل. وهذا يتيح لشركات هفت الوصول إلى أسعار الأسهم بعد انقسامها الثاني قبل بقية الجمهور المستثمر. وقد أصبح الموقع المشترك نشاطا مربحا للتبادلات، التي تفرض على شركات هفت الملايين من الدولارات لامتياز "الوصول إلى الكمون المنخفض".
وكما يوضح مايكل لويس في كتابه "فلاش بويس"، فإن الطلب الكبير على المشاركة في الموقع هو أحد الأسباب الرئيسية التي أدت ببعض البورصات إلى توسيع مراكز البيانات بشكل كبير. في حين أن مبنى بورصة نيويورك القديم احتل 46،000 قدم مربع، ومركز البيانات نيويورك يورونكست في ماهوه بولاية نيو جيرسي هو تسعة أضعاف تقريبا، في 398،000 قدم مربع.
فلاش التداول.
وهناك نوع من التداول هفت حيث تبادل سوف "وميض" معلومات عن أوامر الشراء والبيع من المشاركين في السوق لشركات هفت لبضع أجزاء من الثانية قبل أن يتم توفير المعلومات للجمهور. يعتبر تداول الفلاش مثيرا للجدل لأن شركات هفت يمكن أن تستخدم هذه الحافة المعلوماتية للتداول قبل الأوامر المعلقة، والتي يمكن أن تفسر على أنها تشغيل الجبهة.
وحث السناتور الاميركي تشارلز شومر لجنة الاوراق المالية والبورصة في تموز / يوليو 2009 على حظر التداول بالاموال قائلا انه أنشأ نظاما من مستويين حيث تلقت مجموعة متميزة معاملة تفضيلية بينما وضع المستثمرون من الأفراد والمؤسسات في وضع غير عادل وغير محروم من سعر عادل لمعاملاتهم.
الوقت الذي ينقضي من لحظة إرسال إشارة إلى إيصالها. وبما أن الكمون المنخفض يساوي سرعة أسرع، فإن التجار ذوي التردد العالي ينفقون بشكل كبير للحصول على أسرع أجهزة الكمبيوتر والبرمجيات وخطوط البيانات، وذلك لتنفيذ الأوامر بأسرع ما يمكن والحصول على ميزة تنافسية في التداول.
وأكبر محدد للكمون هو المسافة التي يتعين على الإشارة السفر إليها، أو طول الكبل المادي (عادة الألياف البصرية) الذي يحمل البيانات من نقطة إلى أخرى. نظرا لأن الضوء في فراغ يسافر في 186،000 ميل في الثانية الواحدة أو 186 ميلا في الثانية، فإن شركة هفت مع خوادمها في موقع الحق في التبادل سيكون أقل بكثير الكمون - وبالتالي حافة التداول - من شركة منافسة تقع على بعد أميال .
ومن المثير لالهتمام أن العمالء في موقع تبادل البيانات يحصلون على نفس كمية طول الكابل بغض النظر عن مكان تواجدهم داخل مباني التبادل، وذلك لضمان أن لديهم نفس وقت االستعداد.
تحويلات السيولة.
واعتمدت معظم البورصات "نموذجا من صناع القرار" لدعم توفير السيولة المالية. في هذا النموذج، يحصل المستثمرون والتجار الذين يضعون أوامر الحد عادة على خصم صغير من الصرف عند تنفيذ أوامرهم لأنهم يعتبرون قد ساهموا في السيولة في الأسهم، أي أنهم صانعو سيولة ".
وعلى العكس من ذلك، فإن أولئك الذين يضعون أوامر السوق يعتبرون "متقاعدين" من السيولة ويتحملون رسوما متواضعة من قبل البورصة لأوامرهم. في حين أن الحسومات هي عادة كسور من المائة للسهم الواحد، فإنها يمكن أن تضيف ما يصل إلى مبالغ كبيرة على الملايين من الأسهم المتداولة يوميا من قبل التجار عالية التردد. وتوظف العديد من شركات التمويل السريع هف استراتيجيات تجارية مصممة خصيصا لالتقاط أكبر قدر ممكن من حسومات السيولة.
محرك مطابقة.
خوارزمية البرمجيات التي تشكل نواة نظام التداول في البورصة ومطابقة باستمرار أوامر الشراء والبيع، وهي وظيفة كان يؤديها من قبل المتخصصين في الطابق التجاري. وبما أن محرك مطابقة يطابق المشترين والبائعين لجميع الأسهم، فمن الأهمية بمكان لضمان سلاسة أداء تبادل. ويتواجد المحرك المطابق في أجهزة الكمبيوتر في البورصة وهو السبب الرئيسي الذي يجعل شركات هفت تحاول أن تكون قريبة من خوادم الصرف كما يمكن.
يشير إلى تكتيك الدخول أوامر صغيرة قابلة للتسويق - عادة ل 100 سهم - من أجل معرفة أوامر كبيرة مخبأة في برك مظلمة أو التبادلات. في حين يمكنك التفكير في بينغينغ على أنها مماثلة لسفينة أو غواصة إرسال إشارات السونار للكشف عن العوائق القادمة أو سفن العدو، في سياق هفت، يستخدم بينغينغ للعثور على "فريسة خفية".
وإليك كيفية استخدام الشركات التي تستخدم عمليات الشراء أنظمة التداول الخوارزمية لتفكيك الطلبيات الكبيرة إلى طلبات أصغر بكثير وتغذيتها بشكل مطرد في السوق من أجل الحد من تأثير الطلبيات الكبيرة على السوق. من أجل الكشف عن وجود مثل هذه الطلبيات الكبيرة، شركات هفت تضع العطاءات والعروض في 100 حصة الكثير لكل الأسهم المدرجة.
بمجرد أن تحصل الشركة على "بينغ" (أي أمر هفت صغير يتم تنفيذه) أو سلسلة من بينغ التي تنبه هفت إلى وجود أمر الشراء من جانب كبير، فإنه قد تشارك في نشاط التداول المفترسة التي تضمن أنه خطر تقريبا - الربح المجاني على حساب شراء-سيدر، الذي في نهاية المطاف الحصول على سعر غير مواتية ل أمر كبير. وقد تم تشبيه بينغينغ "الطعم" من قبل بعض اللاعبين المؤثرين في السوق، وذلك لأن الغرض الوحيد هو جذب المؤسسات مع أوامر كبيرة للكشف عن أيديهم.
نقطة الوصول.
النقطة التي يتصل بها التجار لتبادل. من أجل الحد من الكمون، والهدف من الشركات هفت هو الحصول على أقرب إلى نقطة وجود ممكن. انظر أيضا "الموقع المشترك".
تداول المفترسة.
ممارسات التداول المستخدمة من قبل بعض التجار عالية التردد لجعل الأرباح الخالية من المخاطر تقريبا على حساب المستثمرين. في كتاب لويس، تبادل إيكس، الذي يسعى إلى مكافحة بعض براتيسز هفت شاد، ويحدد ثلاثة الأنشطة التي تشكل التداول المفترسة:
"التحكيم البطيء في السوق" أو "المراجحة الكمون"، حيث يقوم تاجر عالية التردد بتعديل الاختلافات الدقيقة في أسعار الأسهم بين مختلف البورصات. "الجبهة الإلكترونية الجري"، والتي تنطوي على شركة هفت سباقات قبل أمر عميل كبير على تبادل، وتطويق جميع الأسهم المعروضة في مختلف البورصات الأخرى (إذا كان أمر شراء) أو ضرب جميع العطاءات (إذا كان أمر بيع)، ثم تحويل حولها وبيعها (أو شرائها من) العميل وجيب الفرق. "التحكيم التحكيم" ينطوي على النشاط هفت التي تحاول التقاط حسومات السيولة التي تقدمها التبادلات دون المساهمة حقا في السيولة. انظر أيضا "خصم السيولة".
معلومات الأوراق المالية المعالج.
التكنولوجيا المستخدمة لجمع بيانات الاقتباس والتجارة من مختلف البورصات، وجمع وتوحيد تلك البيانات، ونشر مستمر أسعار الأسعار في الوقت الحقيقي والحرف لجميع الأسهم. سيب يحسب الوطني أفضل المزايدة والعرض (نبو) لجميع الأسهم، ولكن نظرا لحجم الهائل من البيانات التي يجب التعامل معها، لديها فترة الكمون محدودة.
وعادة ما يكون زمن الاستجابة سيب في حساب نبو أعلى من ذلك من الشركات هفت (بسبب أجهزة الكمبيوتر السريعة الأخيرة و المشاركة في الموقع)، وهذا هو الفرق في الكمون - التي يقدرها لويس للوصول أحيانا تصل إلى 25 ميلي ثانية - وهذا هو في صميم النشاط هفت المفترسة. ناسداك أومكس المجموعة و نيس يورونكست كل تشغيل سيب نيابة عن 11 البورصات في الولايات المتحدة.
الموجهات الذكية.
التكنولوجيا التي تحدد أوامر التبادل أو الصفقات التي يتم إرسالها. يمكن برمجة أجهزة التوجيه الذكية لإرسال قطع من الطلبيات الكبيرة (بعد أن يتم تقسيمها بواسطة خوارزمية التداول) وذلك للحصول على تنفيذ تجاري فعال من حيث التكلفة. يمكن لجهاز التوجيه الذكي مثل جهاز التوجيه المتسلسل فعالة من حيث التكلفة توجيه أمر إلى بركة مظلمة ومن ثم إلى تبادل (إذا لم يتم تنفيذه في السابق)، أو إلى تبادل حيث من المرجح أن يحصل على خصم سيولة.
الخط السفلي.
وقد هفت جعل الموجات والريش الكشكشة (لاستخدام استعارة مختلطة) في السنوات الأخيرة. ولكن بغض النظر عن رأيك حول التداول عالي التردد، فإن التعرف على هذه المصطلحات هفت تمكنك من تحسين فهمك لهذا الموضوع المثير للجدل.

تجارة الكمون المنخفض.
56 الصفحات نشرت: 22 أكتوبر 2018 آخر تعديل: 22 مايو 2018.
جويل هاسبروك.
جامعة نيويورك (نيويورك) - دائرة المالية.
جدعون سار.
جامعة كورنيل - صموئيل كورتيس جونسون كلية الدراسات العليا للإدارة.
التاريخ مكتوب: 22 مايو 2018.
نحن نعرف النشاط المنخفض الكمون كاستراتيجيات التي تستجيب لأحداث السوق في البيئة ميلي ثانية واحدة، السمة المميزة للتجارة الملكية من قبل شركات تجارية عالية التردد. نقترح تدبيرا جديدا من النشاط المنخفض الكمون التي يمكن بناؤها من بيانات ناسداك المتاحة للجمهور للتحقيق في تأثير التداول عالية التردد في بيئة السوق. ويرتبط مقياسنا ارتباطا وثيقا بتقديرات ناسداك المبنية على تجارة عالية التردد، ولكن يمكن حسابها من البيانات المتاحة على نطاق أوسع. ونستخدم هذا التدبير لدراسة كيف يؤثر النشاط المنخفض الكمون على جودة السوق سواء خلال ظروف السوق العادية أو خلال فترة من انخفاض الأسعار وارتفاع عدم اليقين الاقتصادي. استنتاجنا هو أن زيادة النشاط المنخفض الكمون يحسن تدابير الجودة في السوق التقليدية - خفض التقلبات على المدى القصير، وانخفاض فروق الأسعار، وزيادة عمق العرض في كتاب ترتيب الحد. ومما له أهمية خاصة أن نتائجنا تشير إلى أن زيادة النشاط المنخفض الكمون لا تحتاج إلى العمل على حساب المستثمرين على المدى الطويل في هيكل السوق الحالي للأسهم الأمريكية.
كلمات البحث: الكمون المنخفض، وتجارة عالية التردد، هفت، وجودة السوق، والتجارة الخوارزمية، الخوارزميات.
جيل التصنيف: G10، O33.
جويل هاسبروك.
جامعة نيويورك (نيويورك) - دائرة المالية (البريد الإلكتروني)
44 غرب الشارع الرابع.
ميك سويت 9-190، ميل كود 0268.
نيو يورك، ني 10012-1126.
جيدون سار (جهة الاتصال)
جامعة كورنيل - صموئيل كورتيس جونسون كلية الدراسات العليا للإدارة (البريد الإلكتروني)
إيثاكا، ني 14853.
إحصاءات الورق.
المجلات الإلكترونية ذات الصلة.
أسواق رأس المال: المجهرية السوق المجلة الإلكترونية.
الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.
صناديق الاستثمار، صناديق التحوط، وصناعة الاستثمار المجلة الإلكترونية.
الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.
إو: الإنتاجية والابتكار والتكنولوجيا إجورنال.
الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.
الاقتصاد الجزئي: التوازن العام & ديسكيليبريوم نماذج من الأسواق المالية إجورنال.
الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.
أوراق الموصى بها.
سرن روابط سريعة.
سرن الترتيب.
حول سرن.
يتم استخدام ملفات تعريف الارتباط بواسطة هذا الموقع. لرفض أو معرفة المزيد، انتقل إلى صفحة ملفات تعريف الارتباط. تمت معالجة هذه الصفحة بواسطة apollo8 في 0.140 ثانية.

إيت أخيرا يأتي: النخبة التجار الحصول على الوصول إلى البيانات قبل الجميع آخر.
في الأيام القليلة الماضية بدأ الناس أخيرا الالتفات إلى شيء مضحك يحدث في السوق.
بعد وقت من الوقت قبل الأخبار الرئيسية، يبدو أن هناك شخص يعرف شيئا قبل أن يحدث - يبدو أن هناك الصفقات التي ضرب من الصعب جدا وسريعة قبل أن يتم في الواقع الأخبار.
هذا ما زال يحدث لفترة من الوقت، وبدأ الناس أخيرا في فهم السبب.
الهدف الحالي من الغضب الجماعي هو طومسون رويترز. كان هناك بعض التداولات الظليلة قبل صدور الرقم القياسي لثقة المستهلك في نهاية الشهر الماضي. وحوالي ربع ثانية قبل إصدار العدد، كان هناك اندلاع للأوامر في إتف سبد إتف (سبي)، و e-ميني (العقود الآجلة المتداولة إلكترونيا)، وفي مئات الأسهم، وفقا ل نانيكس، وهي شركة أبحاث السوق.
بعد أن أفاد بعض حفر جافرز إيمون في نبك أن مصدر التداول المبكر كان تومسون رويترز. الشركة لديها صفقة معروفة مع جامعة ميشيغان، مصدر البيانات، التي تسمح تومسون رويترز لاطلاق سراح تلك البيانات قبل 5 دقائق من المفترض أن يخرج (09:55) للعملاء الذين يدفعون لهذا الامتياز.
ولكن تومسون رويترز توفر أيضا خدمة تسمى "الكمون المنخفض للغاية"، مما يتيح للعملاء المتميزين الحصول على أرقام مثل مؤشر ثقة المستهلك ومعهد تصنيع إدارة العرض رقم ثانيتين قبل إصداره للجمهور مقابل 2000 دولار شهريا.
ثانيتين في وقت التداول عالية التردد هو الأبدية.
ردت جامعة ميشيغان على هذا بالقول، أساسا، "نحن نفعل ذلك لأن الناس يدفعون ثمنها.
وقال ريتشارد كيرتين، وهو خبير اقتصادى يدير استطلاع الجامعة، انه يعلم ان الصفقة تمنح ميزة لاختيار المستثمرين.
وقال كيرتين: "لا يكاد يدفع أي شخص ثمنه إذا لم ير دافع ربح". وفي وقت لاحق، أضاف: "هذا البحث يتم تمويله بالكامل من مصادر خاصة لصالح التحليل العلمي، وتقييم السياسة العامة، والنهوض بمصالح العمل، وبدون مصدر للإيرادات، فإن المشروع سوف يتوقف عن الوجود، وسوف تختفي الفوائد. "
قبل أن نضع على القبعات الغضب الذاتي الصالحين لدينا وركوب إلى تومسون رويترز بيتشفوركس في متناول اليد، دعونا نكون حقيقيين. وهم ليسوا الوحيدين الذين يقومون بذلك.
للحصول على رقم إيسم في وقت مبكر، لديك أيضا لدفع رسوم 1،025 $ إذا لم يكن لديك اتصال عالي السرعة لتبادل، وفقا ل وول ستريت جورنال.
مرة أخرى، هذا إذا لم يكن لديك واحدة بالفعل.
انظر، التبادلات لها شكل خاص من الكمون. في حين أن تومسون رويترز تساعد الشركات على التداول على الأخبار (استراتيجية تسمى "القفز الحدث" و / أو "تغذية الأخبار")، واعترفت التبادلات للسماح الكمون على أساس عندما ترسل تأكيدات التجارة وكيف المتقدمة من الناحية التكنولوجية والاتصال شركة إلى التبادل.
سكوت باترسون من صحيفة وول ستريت جورنال ذكرت هذا في أوائل مايو، وكاد أي شخص جعل زقزقة. حتى اعترفت سم أن هناك "أوقات عندما العملاء تجربة الكمون من بضعة ميلي ثانية بين الوقت الذي تلقي تأكيدات التجارة الخاصة بهم وعندما المعلومات يمكن الوصول إليها على العلف العامة".
التجار لديهم مجموعة من الاستراتيجيات لكيفية الاستفادة من هذه المعلومات، لكنه حقا كل شيء واحد - بعض الناس لديهم معلومات قبل أشخاص آخرين. ليس لأنها ذكية، ولكن لأنها تدفع ثمن هذا الامتياز.
وقد قارن جون كارني جونك كارني نبك مع "شبكات الخبراء" تحت رقابة رئيسية من قبل المنظمين والمراسلات التجارية المشهورة "جولدمان ساكس" التي اجتمع فيها محللون باحثون لتمرير النصائح إلى التجار والزبائن المفضلين، والتي تم تغريم غولدمان بعشرات الملايين منها من الدولارات.
عندما يتعلق الأمر الكمون، والمنظمين قد فعلت شيئا حقا. لا توجد قوانين. انها البرية الغرب المتوحش. وكان رئيس لجنة تداول العقود الآجلة للسلع بارت تشيلتون على نبك هذا الصباح، وقال أساسا. "ويلب، وهذا يمتص الرجال، ولكن كنت لوحدك الآن."
يقول تشيلتون: "قد لا يكون ذلك غير قانوني، ولكني أعتقد أنه غير عادل، المعلومات سلعة، يعني نسيان تدليك لمدة ساعة بقيمة 100 دولار، تدفع طومسون رويترز مليون دولار للحصول على ميزة ثانيتين من جامعة ميشيغان ".
لذا، فھذا ھو السؤال ھنا - ھل نرید أن تکون السوق جدارة أم أننا نرغب في الاستسلام للروبوتات - في الواقع لا حتی الروبوتات، الناس الذین یمکنھم دفع ثمنھا.
أرسل محرر أخبار بلومبرغ مات وينكلر رسالة إلى جامعة ميشيغان بحجة أنه في حين لا توجد لوائح محددة حول الكمون، يبدو أن ذلك يشكل انتهاكا لقاعدة سيك أعم، التنظيم فد.
من الرسالة:
هذا لا يساهم في سوق مطلعة تماما كما هو مطلوب من قبل هيئة الاوراق المالية والبورصات الامريكية الإفصاح الانتقائي وقواعد التداول من الداخل. ووافق المجلس الأعلى للتعليم في أغسطس / آب 2000 على اللائحة فد، كما يطلق عليها، ردا جزئيا على تقارير بلومبرغ نيوز التي أظهرت الانتشار الواسع للانتشار الانتقائي للمعلومات المادية.
وبالنسبة لجميع السخراء هناك - نعم، كانت هناك دائما طرق للناس لدفع ثمن اللعبة في السوق. ولكن هناك لوائح لهم. هذا هو الفرق هنا. علينا أن نسعى جاهدين ليكون أفضل، في الوقت الراهن، في هذه الحالة نحن لا تحاول حتى.
يمكنك التحقق من كيفية تداول مجنون قبل الأخبار الهامة (في هذه الحالة ثقة المستهلك) في الفيديو أدناه، التي تقدمها نانيكس.

استراتيجيات تداول الكمون المنخفض
الحصول على فيا أب ستور قراءة هذه المشاركة في التطبيق لدينا!
ما هي استراتيجية التداول متوسطة إلى منخفضة التردد، ولماذا هو أقل نقص؟
وقد استخدم مصطلح تداول التردد العالي في الآونة الأخيرة في كثير من الأحيان للإشارة إلى التداول باستخدام بيانات القراد في الوقت الحقيقي (أو البيانات المجمعة إلى بضع ثوان)، ولها فترة احتجاز خلال اليوم.
كيف يتم تعريف استراتيجيات تداول الترددات المتوسطة والمنخفضة؟ هل يستخدمون البيانات في الوقت الفعلي، أم أنهم يستخدمون بيانات نهاية اليوم (أوهلك، حجم)؟
وأخيرا، لماذا هناك الكثير من الضجيج بشأن تداول الترددات العالية؟ أدرك أن الاستراتيجيات مثل التحكيم الإحصائي تتطلب بيانات عالية التردد. هل هناك استراتيجيات متوسطة / منخفضة التردد ذات أهمية مماثلة للمستثمرين (من حيث عدد المقالات والأوراق البيضاء والمدونات) أم أنها "تجني المال بسرعة" جزء من السبب؟
هذه الإجابة تلخص بعض تعليقاتي.
هفت هو بالتأكيد موضوعا ساخنا جدا في هذه الأيام، ولكن من الصعب أن نشير إلى أي سبب واحد. جزء كبير منه هو الغموض والأرباح، ولكن أيضا جزء منه هو الجدة النسبية. لاحظ أنه لا يوجد نقص في الأوراق حول استراتيجيات الترددات المتوسطة والمنخفضة، انها مجرد أنها ليست المسمى على هذا النحو. وقد كانت استراتيجيات الترددات المنخفضة والمنخفضة قد بدأت يومها في الأضواء مرة أخرى في أوائل 2000 إلى منتصفها.
وتشمل استراتيجيات الترددات المتوسطة / المنخفضة، على سبيل المثال لا الحصر، الزخم، والانعكاس، وجودة الأرباح (الاستحقاقات)، وانحراف إعلان ما بعد الأرباح، وتأثير التقلب (المنخفض)، فضلا عن استراتيجيات الخيارات مثل التشتت، علاوة مخاطر التقلب، والعقود الآجلة / استراتيجيات العملات الأجنبية مثل تجارة الحمل، والزخم (مرة أخرى). لذلك ترى، لا يوجد نوع واحد من استراتيجية متوسطة / منخفضة التردد، ولكن معظم استراتيجيات هفت هي مشابهة نسبيا.
وفيما يتعلق بكيفية اعتبار التردد "العالي" ذا تيرة عالية، فإن الآراء تميل إلى الاختلاف حول هذه النقطة (انظر السؤال السابق)، ولكني أشك في أن معظم المشاركين سيصفون استراتيجية التداول التي يجب أن تنفذ في غضون فترة ثانية وتحمل ليوم واحد يكون "التردد المنخفض". والواقع أنه قد لا يكون مرتفعا جدا أو مرتفعا جدا، ولكن معظم مديري الاستثمار يعتبرونه على نطاق واسع ترددا "متوسط ​​إلى مرتفع". وتظهر بعض الدراسات الاستقصائية (انظر إجابة شين) أن أقلية كبيرة من المديرين (حوالي 15٪) تعتبر حتى فترة عقد أسبوع عالية التردد. مرة أخرى في الأيام الأولى من البحث الأكاديمي، وكان التردد العالي أي شيء باستخدام البيانات اليومية (بدلا من شهرية) وثيقة.
أما بالنسبة لإدخال البيانات، فإن معظم استراتيجيات التردد المنخفض تستخدم البيانات اليومية أو حتى أقل تواترا. وعلى الرغم من صعوبة تحديده، فإن التردد المتوسط ​​للمنظمة البحرية الدولية يتطلب بيانات أثناء اليوم للتنفيذ، ولكن فقط عند النقطة التي يمكن فيها تجاهل المجهرية السوقية (عادة من 5 إلى 15 دقيقة، حسب السيولة). أي شيء يتطلب بيانات على تردد أقل من 5 دقائق يجب بالضرورة أن تأخذ المجهرية في الاعتبار، والتي تؤهلها على أنها عالية التردد. كما جانبا، وأعتقد أن عدد لا يحصى من القضايا الإضافية التي تنشأ عند التعامل مع البيانات القراد تجعل من تماما لا يستحق عناء أي شيء ولكن استراتيجيات عالية التردد حقا.
عالية التردد: ثانية، ميلي ثانية، نانوسيكوندس.
متوسط ​​التردد: دقائق.
التردد المنخفض: ساعات، أيام، أشهر، سنوات.
وستكون استراتيجية التداول من متوسطة إلى منخفضة التردد واحدة مع الكمون المنخفض (14.8 ميلي ثانية) ولكن عدد أقل من الصفقات خلال اليوم (300 مقابل آلاف).